La Secretaría de Finanzas ofrecerá el Bonar 2029 y un nuevo título en pesos con cobertura vinculada a la tasa mayorista de plazos fijos o al tipo de cambio oficial.
La Secretaría de Finanzas realizará una nueva licitación de deuda con el objetivo de captar USD 1.351 millones mediante el Bonar 2029 (AO29) y renovar vencimientos en pesos por $8,5 billones. La operación incluirá, además, un bono dual que buscará ofrecer cobertura frente a la evolución de la tasa mayorista de plazos fijos o del dólar oficial.
El nuevo instrumento será un bono cupón cero con vencimiento el 28 de enero de 2028. Su rendimiento se determinará según el mayor ajuste entre TAMAR —la tasa para depósitos mayoristas superiores a $1.000 millones— y la evolución del tipo de cambio oficial. La herramienta apunta a atraer inversores interesados en mantener exposición en moneda local con una cobertura cambiaria adicional.
La incorporación del bono dual también responde a la intención oficial de extender los plazos de la deuda en pesos, especialmente frente a los compromisos concentrados en 2027. Como referencias de mercado, el Boncer TZX28 ofrece un rendimiento cercano al 8%, mientras que un instrumento dólar linked de duración similar rinde alrededor de 8,9%.
El otro eje de la operación será el AO29. Si el monto buscado no se completa en la primera instancia, está prevista una segunda vuelta al día siguiente, con una colocación adicional de hasta USD 150 millones. El objetivo total para este instrumento es alcanzar los USD 2.000 millones.
En la licitación anterior, el Gobierno recibió ofertas por USD 985 millones en la primera ronda, pero adjudicó USD 470 millones para evitar que la tasa nominal anual superara el 8%. En la segunda instancia sumó USD 150 millones sobre propuestas por USD 260 millones. La estrategia mostró que Finanzas prioriza el costo de financiamiento por encima de maximizar el volumen captado.
En el mercado se estima que el AO29 podría colocarse en niveles próximos al 8% y que el monto adjudicado, considerando ambas rondas, se ubicaría entre USD 300 millones y USD 500 millones. La demanda por el bono dual y por los títulos dólar linked será seguida como una señal del interés de los inversores por cubrirse ante eventuales movimientos cambiarios.
Con información de Infobae — Economía.
